年輕人的投資之道

兩名22歲的年輕人，都剛開始工作不久，但對未來的投資，兩人看法不同，一位希望早點還清學生貸款，然後儲蓄環遊世界，一位投資股市，準備買房子，他們誰的考慮較好？

商業周刊（Business Week）請教一些資深的理財顧問，請他們就年輕人投資理財提供指導，結果專家也有許多不同的意見，但有一點共同的是，沒有簡單的答案。正確的計劃，因個性、長短期目標而不同。但一般性的投資與儲蓄原則，仍值得年輕人參考：

1.現金。幾乎每位財務規劃師都告訴客戶第一優先是預留緊急現金。在做長期投資前，要先儲蓄以備失業、手術、搬家或修車等不時之需，許多年輕人抗拒這勸告，但這次金融風暴使他們態度有所改變。

顧問一般建議網上銀行現在的儲蓄賬戶利息不錯，儲蓄至少一個月的生活費，理想些是夠3到6個月，有的說以前是1萬，但現在經濟不好，考慮準備2萬。

2.保險。年輕人最大的資產就是自己，如果受傷不能工作，多數雇主提供的殘障保險不足，因此可以加保。

3.買房子嗎？目前看來是考慮房地產的好時機，房價跌，房貸利率低，國會還提供第一次買房優惠。但是，現在房貸標準緊縮，不像以前只要5%或10%的頭期款，而且如果工作不是很穩，也不是借債的好時候。也不宜打緊急預備金的主意，搬入新居之後，會有許多意想不到的費用。

房屋維持費平均每年是房價的1%，常令年輕屋主吃驚。有的顧問認為，近年美國房屋長期投資報酬率只有1%，如果不是有非財務因素，或把它當作生活開銷費用，則不見得合算。

4.工作有保障嗎？失業率節節升高，現在如老師這種鐵飯碗都有可能失業，多位顧問建議規劃投資前保守一點，一位顧問說判斷原則是看收入是類似債券還是類似股票，如果工作收入較像債券一樣有保障，則投資時可以冒較多的風險。

5. 可以冒多大的風險。如果是長期投資，則即使風險高，也還有扳回的機會，但還有心理層面，有的人看股價漲跌超過預期就惶惶不安，或因而亂了步伐，所以這要看個性，過去幾個月是很好的風險容忍度測試，如果股票下跌40%就睡不好，就需改為保守些，例如增加債券比例。

6. 股票的風險。長期而言股票是最好的投資，問題是如1930或1970年代，它有時會長期大幅下跌，所以顧問一般建議是未來5年要用到的錢，不要放在股市， 有些較保守的顧問，還主張要準備10年，也有的認為是看賺錢的彈性能力而定。一般主張是401（k）的50%以上投入股市，其他相對的要放在債券，但這次 金融風暴，除政府債券外，買公司債券也虧損，所以應該考慮分散到定存單、抗通膨債券，才能達到穩定的目標。

7.開始。年輕就要開始，讓複利的錢賺錢發揮力量，也要把雇主相對配合款的好處利用到最大，幾乎所有顧問都說要堅持儲蓄10%的原則，千萬不要以為還早，因為將來雖然收入增加，責任與費用也會隨之增加。

8.盡力，但保留彈性。要盡力清償債務，設定每月儲蓄目標。但面對現在這種局勢，不知股市何時才反彈，就無法堅守不變，需有彈性應變的能力。

9. 你會儲蓄、投資太多嗎？顧問說多數的年輕人都只會不足而不會過多，有的人非常節儉，準備提早退休，這是為目標而努力，不能說是儲蓄過多，但有的人寧可趁年 輕健康時多玩，就要有晚一點退休的心理準備。顧問說最好的消費投資是上學，學位可以在未來長時間創造收益，但這些都是個人的選擇，自己要考慮求得平衡。

(金融理財)